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華興資本將于9月28日正式香港上市

時間:2018-08-28 10:23:28    來源:鳳凰網    瀏覽次數:    我來說兩句() 字號:TT

 華興資本將于本周四通過港交所聆訊,并于下周正式啟動分析師路演。華興資本將于9月21日完成定價,9月28日正式在港交所上市。根據最新的NDR(Non-Deal Roadshow)的回饋,華興資本的IPO價格區間在30~35億美元,將成為中國最大科技投行。本次IPO的主承銷商為高盛和工銀國際。

 

正當美團點評等獨角獸公司都在爭搶港交所新政后的新經濟第一股時,作為“新經濟幕后推手“的華興資本也在大步邁向港股市場。

6月25日晚8時,華興資本正式向港交所遞交IPO申請。通過招股書,可以較全面地看到這家“新經濟金融服務機構”的基本面情況:招股書顯示,華興資本2017年總營收1.39億美元,同比前年的1.33億美元增長4.5%,截至3月31日2018年Q1,營收達3883萬美元,同比增幅65.9%。

華興,并購之王

華興已經不再僅是大家慣有印象中的“投資銀行”,從業務方面看,華興按“漏斗”模式構建起各業務條線,“漏斗模型”的開口是早期項目平臺,包括Alpha、星起等;中層是成長期項目的私募融資、并購服務,再到成熟期企業的A股、港股、美股證券市場服務。

截至3月31日,華興資本已為約700項交易提供顧問服務,交易金額超1000億美元,投資管理業務所管理的資產規模約41億美元,京東、滴滴、美團等企業均為其客戶;華興證券(香港)已擔任28項香港及美國IPO的承銷商,籌資共計141億美元(行使超額配股權后)。

過去13年,華興始終將自身命運與中國新經濟緊密捆綁,事實證明這是一個明智選擇。在“一個獨角獸公司平均只需4年”的中國創投環境下,眾多新經濟領域的明星公司身后多多少少都有著華興的身影——無論是以融資、并購、投資,抑或是IPO承銷等形式,華興無疑在中國的互聯網歷史中扮演著舉足輕重的角色。

華興資本起家于顧問服務,包括私募融資及并購顧問。實際上2005年成立之初,華興只做成了寥寥幾筆單子。

一年后,華興搖身一變成為資本市場的新星。當時頗受關注的幾筆融資——陳一舟的千橡科技融資4800萬美元、李國慶的當當網第三輪融資2700萬美元、360的第二輪融資2500萬美元,華興都是獨家財務顧問。

2014年3月,騰訊以2.14億美元購買京東15%的股份。此后兩家開啟戰略合作,騰訊將向京東提供微信和手機QQ客戶端的一級入口位置及其他主要平臺的支持,并將部分電商資產并入京東。這是國內互聯網發展史上的重要一筆,華興可謂功不可沒。

實際上早在騰訊入股京東的兩年前,包凡就曾勸說劉強東引入騰訊作為戰略投資者。兩人于2008年結識,當時京東準備融資,華興因判斷有風險未促成合作。盡管如此,劉強東強烈的信念和能成大事的實力與義氣,給包凡留下了深刻印象。2011年,華興促成DST以15億美元投資京東,隨著合作愈加緊密,倆人也成了“好哥們”。

這樣的“哥們”情誼還有很多,也讓華興的名氣越來越大,業務越做越多。“人脈”是一道敲門磚,終歸要回到業務能力上去,而它的能力,則體現在駕馭一些“很難想象”的案子上。

2015年,滴滴與快的的燒錢大戰已經進入“鏖戰”階段,持續的燒錢讓兩家公司疲憊盡顯。最開始快的方面找到滴滴有意談判,然而并未談攏。此后雙方找到華興資本,讓其擔任兩家企業共同的財務顧問。

2015年2月12日,包凡在酒店定下一間套房,然后把兩家公司的創始人叫到一起,一共談判了整整十三個小時,但是在股權方面,誰也說服不了誰,就此陷入僵局。

眼見談判無法推進,包凡使出一招“關小黑屋”——在和其中一方談的時候故意避開另一方,把最根本的訴求挖掘出來,然后盡量把雙方的利益訴求拉回到中間線。隔天,包凡干脆把話挑明,一個背靠騰訊,一個背靠阿里,小錢不是燒不起,現在打到數十億美金,再燒下去已經沒有意義。

最后包凡拋下“狠話”,吃的喝的管夠,但是搞不定別想出門。21天后,曾勢同水火的滴滴與快的宣布合并。

此后同樣在華興資本的撮合下,美團與大眾點評合并僅用兩個星期,58同城與趕集合并耗時六個星期,當年國內互聯網最受矚目的三起并購案全是華興之作。

此外,2012年的優酷土豆合并、2013年愛奇藝pps合并、2017年京東金融分拆、58速運與GOGOVAN合并也都是華興之作。

根據IT桔子數據顯示,2017年華興資本完成私募融資交易55個(不含早期融資平臺華興Alpha),私募融資額超過120億美元,約占中國私募融資總額20%;完成并購交易5個,交易總規模超過80億美元,約占中國TMT領域并購總額12%。

據業內人士稱,華興資本在私募融資交易和并購領域的影響力更大,華興也由此被認為是中國新經濟領域的“并購之王”。

包凡,幕后的掌舵人

上海男人,光頭,喜歡F1和拳擊。

已經在金融圈摸爬滾打了二十多年的他,成功運作超過200個融資、IPO和并購項目。在公司內部他被成為“老大”,在同行眼里,他是一位誕生于中國的投資銀行家。

對于包凡,在創投界都流傳這么一句話:如果你沒聽說過包凡,或者包凡沒聽說過你,那么說明你的業績還拿不上臺面。如果你需要找到包凡來服務了,那么恭喜你即將要邁進獨角獸俱樂部。

不過,最讓包凡所樂道的,是他是國內最早提出“新經濟”概念的人物之一。包凡在創立華興資本前,曾先后供職于摩根士丹利和瑞士信貸等多家國際知名投行。對于新經濟的思考,讓包凡投出了一大批互聯網獨角獸,華興資本也因此被稱為“頂尖新經濟公司推手”。

2004年,包凡創立了華興資本。

創業13年,包凡被業界稱為收獲互聯網圈“最強人脈”的男人。

圈內朋友都說,包凡號稱人脈王,特別善于借助朋友圈的力量,壯大自己的實力。

當然,除了人和,天時、地利也非常重要。正是抓住中國互聯網經濟騰飛的歷史性機遇,再加上立足本土發展、一眾資本和互聯網大佬加持,才讓包凡逐漸建立起自己投行一哥的江湖地位。

圈內朋友都說,包凡號稱人脈王,特別善于借助朋友圈的力量,壯大自己的實力。

2008年年初,華興團隊擴張,在上海開了一個大辦公室,辦了一個Party,大家送了很多鮮花,招了挺多人。接著,金融危機來了,華興也不可避免受挫,把上海的員工再調回來。

對于那場經濟危機,謝屹璟仍然記憶深刻:整整八個月,沒有一個項目完成,收不進一分錢,財務壓力非常大。2009年,為了維持公司正常運轉,該年華興所有合伙人都沒有發獎金。

杜永波在2011年被提升為合伙人,因此他“幸運”的領到了2009年份的獎金,“有點超出我的預期。因為確實業績不好,市場不好,我們自己也有心理準備嘛。一般來說,拿獎金肯定任何時候都是職位高拿的比職位低的多吧。”

類似這樣的行事規則,使得外界為華興貼上了江湖氣的標簽,但在包凡看來,所謂的江湖氣更多的是信任。

喜歡賽車和拳擊的包凡曾經非常張揚,但近幾年,他明顯低調了下來。創業的頭十年,華興的發展需求促使他一次次走到臺前,現在,隨著華興已經扎穩腳跟,包凡必須思考更為長遠的問題——如果一家公司的核心競爭力維系在單個人身上,這顯然是不可持續的。

如今的包凡在回答問題時,甚至會糾正提問的措辭。當被問及“你對市場的判斷是怎么樣的”時,他回答,“要說判斷先要說華興如何判斷。我的觀點是建立在華興整個體系之上,而不是朋友圈牛逼就先知先覺。”

他非常強調華興整體沉淀下來的能力,“華興這些年已經建立了漏斗模型,開口是早期項目平臺,包括華興Alpha、星起等等。然后是成長期,再到上市、上市后。在自身龐大的數據之外,我們跟第三方數據對比、做清洗,力求完整真實。我們要讓信息沉淀下來成為數據,讓整個感知更加地豐富、科學。這樣才能保證不斷抓到大魚,并不是說靠包凡的哥們兒。”

在與包凡共事多年的同事眼中,他是一位理想主義者,追求卓越、雷厲風行、使命必達。但很多時候,很難一步就達到那么理想的境地。這個時候就需要團隊把包凡往回拉一拉。

這種理想主義也很容易被外界感知,華興的官網上掛著的商業準則,據了解,這是包凡的手筆。

在那則500多字的商業準則中,包凡這樣寫下:“為了讓華興更有凝聚力,我們致力于實現員工與華興、員工與員工之間的信任和忠誠度最大化。”“我們無比重視華興的聲譽。雖然人才和資金對我們同樣重要,但華興的聲譽才是我們最寶貴的資產。我們堅持以最嚴格的政策、法律以及道德規范來約束我們的行為。”

三年前,華興曾為自己制作了一則十周年紀念視頻,視頻記錄了這樣一個畫面,一個內部活動中,包凡站在臺上,對著臺下的華興同事說:我們的目標很簡單,未來華興只有一個目標,做成中國最牛逼的投行。停頓數秒后,包凡補充道:沒有之一。

如今,包凡帶領華興赴港上市,成為一家更加備受公眾矚目的公司。對于包凡而言,上市或許是一個節點,意味著一個更加偉大的征程剛剛開始。

責任編輯:沈陽
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